Quando você começa a investir, três siglas aparecem o tempo todo:
CDI, Selic e IPCA.
Elas estão por trás dos rendimentos da renda fixa, da inflação da sua vida real e até das decisões do Banco Central.
Se você quer tomar decisões financeiras com clareza, precisa entender o papel de cada uma — e como elas impactam diretamente seus resultados.
1. SELIC – a taxa básica de juros da economia
O que é:
É a taxa de juros definida pelo Banco Central. Serve como referência para os juros de empréstimos, financiamentos e muitos investimentos em renda fixa.
Como ela afeta seus investimentos:
- Quando a Selic está alta, os investimentos em renda fixa (como Tesouro Selic e CDBs) tendem a render mais.
- Quando a Selic cai, a rentabilidade da renda fixa também cai, e a renda variável tende a ganhar destaque.
Impacto prático:
Se a Selic estiver a 10% ao ano, por exemplo, muitos títulos pós-fixados e aplicações vão render algo próximo disso — ou atrelado ao CDI, que acompanha a Selic de perto.
2. CDI – o “primo-irmão” da Selic (mas do mercado bancário)
O que é:
CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si por curtíssimo prazo.
Na prática, é o principal referencial de rentabilidade da renda fixa no Brasil.
Como ele afeta seus investimentos:
- A maioria dos CDBs, LCIs, LCAs e fundos de renda fixa paga uma porcentagem do CDI (ex: 100% do CDI).
- Se o CDI está em 10% ao ano, um CDB que paga 110% do CDI vai render cerca de 11% ao ano (bruto).
Impacto prático:
Se você quer comparar dois investimentos de renda fixa, veja qual oferece o maior percentual do CDI — e com qual prazo e risco.
3. IPCA – o termômetro da inflação
O que é:
IPCA é o Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Mede a inflação oficial do país, ou seja, quanto os preços dos produtos e serviços aumentam no tempo.
Como ele afeta seus investimentos:
- Ele corrói o poder de compra do seu dinheiro.
- Se sua aplicação rende 8% ao ano, mas o IPCA está em 6%, seu ganho real foi de apenas 2%.
Alguns investimentos são indexados ao IPCA, como o Tesouro IPCA+ ou debêntures incentivadas, garantindo uma rentabilidade real acima da inflação.
Como esses três trabalham juntos?
- A Selic influencia o CDI (quase sempre andam juntos).
- O CDI define o rendimento da maioria das aplicações de renda fixa.
- O IPCA mostra se o que você está ganhando realmente aumenta seu poder de compra.
Você precisa acompanhar todos. Porque o que importa não é só quanto você ganha —
é o quanto seu dinheiro preserva valor com o tempo.
Dica prática: acompanhe o “ganho real”
Ganho real = Rentabilidade bruta – IPCA – Impostos
Não se iluda com números bonitos.
Um investimento que rende 10% ao ano, com IPCA a 8% e IR de 15%, deixa um ganho real bem mais modesto.
O foco deve ser em proteger e multiplicar o poder de compra — e não apenas os números da tela.
Conclusão
Selic, CDI e IPCA são a linguagem dos investimentos.
Não entender essas siglas é como andar de carro sem olhar o painel.
Selic mostra o ritmo da economia.
CDI mostra o quanto o mercado está disposto a te pagar.
IPCA mostra se seu dinheiro está vencendo a inflação.
Quem entende esses três, escolhe melhor onde investir — e por quanto tempo.